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基于行业差异的上市公司的现金流量表和利润表的分析
【关键词】 上市公司;现金流量表;利润表;行业差异;分析
【出   处】 2018年 1期
【收   录】 中国学术期刊网
【作   者】 王文静,白艳玲
【项   目】 暂不属于基金项目
【单   位】
【摘   要】   摘要:随着企业经营的扩展与复杂化,对财务资讯的需求日见增长,企业资金动向的现金流量和经营成果受到了管理者的高度重视。现金流量表是以收付实现制为编制基础,反映企业在一
正文

  摘要:随着企业经营的扩展与复杂化,对财务资讯的需求日见增长,企业资金动向的现金流量和经营成果受到了管理者的高度重视。现金流量表是以收付实现制为编制基础,反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息,通过利润表,可以反映企业一定会计期间的收入及费用等的实现情况。对现金流量表和利润表的分析,既要掌握表的结构及特点,分析其内部构成,又要结合利润表和资产负债表的特点进行综合分析,以求全面、客观地评价基于行业差异的上市公司的财务状况和经营业绩。

  关键字:上市公司;现金流量表;利润表;行业差异;分析

  0 引言

  现金流量表是反映企业一定期间现金流入和现金流出的会计报表,这张报表是张新表,编报的时间不长,才两年多的时间。现金流量表分为主表和附表(即补充资料)两大部分。主表的各项目金额实际上就是每笔现金流入、流出的归属,而附表的各项目金额则是相应会计账户的当期发生额或期末与期初余额的差额。编制现金流量表有重要的意义,如弥补了资产负债信息量的不足;便于从现金流量的角度对企业进行考核;了解企业筹措现金、生成现金的能力;以经营活动产生的现金流理净额为标准评价企业偿还能力在实际工作中的局限性。

  利润表分项列示了企业在一定会计期间因销售商品、提供劳务、对外投资等所取得的各种收入以及与各种收入相对应的费用、损失并将收入与费用、损失加以对比结出当期的净利润。过利润表,可以反映企业一定会计期间的收入实现情况,即实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等等;可以反映一定会计期间的费用耗费情况,即,耗费的主营业务成本有多少、主营业务税金有多少、营业费用、管理费用、财务费用各有多少、营业外支出有多少等等;可以反映企业生产经营活动的成果,即净利润的实现情况,据以判断资本保值、增值情况。

  1 现金流量表和利润表的概述

  1.1 利润表的结构简介

  利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表。利润表项目按持续性递减原则依次排列,越往前,持续性越强。其中营业收入持续性最强,从其构成来看,它是一个总收入,在分布表中,详细列出其业务构成。公允价值的多少与利润无关,它本身并不产生钱,也与企业的主观行为无关,所起得作用是预测未来。在利润表中,投资收益一部分是可控的,与主观努力有关,另一部分不可控。此外,营业外收入具有一定的偶然性,但不具有持续性,如果数额不多,可忽略不计。项目中的成本费用主要指营业成本,在计算时要注意不同行业之间的营业成本的区别。

  1.2 现金流量表结构概述

  现金流量表是指反映企业某一会计期间现金及现金等价物流入、流出信息的报表。根据企业的经济活动对现金流量进行分类,可分为经营活动产生的现金流量;投资活动产生的现金流量;筹资活动产生的现金流量。对现金流量表结构的分析也主要从这三方面。

  1.2.1 现金流量表的质量分析

  1)经营活动产生的现金流量判断。

  可分为五种状态:

  第一种状态:为“负”;意味着经营收入小于经营支出,即所谓入不敷出,经营活动资金出现缺口。弥补资金途径(每一步途径都会给企业带来伤害):消耗企业现存货币积累;挤占本应用于投资活动的现;进入额外筹款。推迟债务支付。

  第二种状态:为“零”;收支平衡。无法弥补非付现费用,无法进行简单再生产,质量依然低下。

  第三种状态:为“正”。但仍然无法弥补非付现费用,不能完成简单再生产。

  第四种状态:为“正”。并刚好弥补非付现费用,货币简单再生产刚刚完成,但不能为投资和筹资提供现金方面的支持。

  第五种状态:为“正”。弥补非付现费用后,有剩余,为投资和筹资提供现金方面的支持,完成简单再生产。

  2)投资活动产生的现金流量判断。

  可分为两种状态:

  第一种状态:为“负”;意味着投资收入小于经营支出,即所谓入不敷出,资金出现缺口。弥补资金途径;由经营活动提供现金支持,但前提条件是经营活动处于第五种状态。消耗企业现存货币积累。挤占本应用于经营活动的现金。额外筹款。推迟债务支付。

  第二种状态:为“零”或为“正”(以正为主)。为正不产生效益,而且多余的现金为经营活动和投资活动提供现金支持。投资活动净现金流量为负,表明企业发展好,前提条件下,经营活动提供现金流来源。

  3)筹资活动产生的现金流量判断。

  筹资活动产生的现金流量通常不能单独进行分析,依附于经营活动和投资活动,为零、为正和为负表明企业筹资的意愿。

  1.2.2 现金流量表结构分析

  首先,分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重,了解现金的主要来源。一般来说,经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业,经营状况较好,财务风险较低,现金流入结构较为合理。其次,分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重,它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说,经营活动现金支出比重大的企业,其生产经营状况正常,现金支出结构较为合理。

  1.3 分析营运指数

  营运指数=经营活动现金流量净额/经营应得现金(营业利润+非付现费用),结果分三种情况:①大于1:应得到的现金小于实际得到的;②小于1:应得到的现金小于实际得到的;③等于1:应得到的现金等于实际得到的。

  1.4企业生命周期对现金流量的影响

表1-1 生命周期与现金流量的关系 萌芽期 成长期 成熟期 衰退期 经营活动现金流量 - -+ + - 投资活动现金流量 - -+ + + 筹资活动现金流量 + + - - 现金净流量 - -+ + - 2 不同行业上市公司的现金流量表和利润表的分析

  2.1 综合类行业的现金流量表和利润表的分析

  在此行业中,调查了四个上市公司,并对公司从2005年-2008年由经营活动和投资活动产生的现金流量的平均数进行了统计,也计算了每个公司的营业指数,其结果如下:

表2-1 综合类行业的现金流量 经营活动 投资活动 收入 支出 非付现费用 收入 支出 五粮液A 10908684842 6647817460 2394374822 1514363 3681657252 双汇集团B 15623182410 14845328272 460277214 16824510 785676121 承德露露C 746754754 617588170 81584394 799985 10582173 莲花味精D 1390313347 1348909459 41488912 290228 6310438 注:这里每项指标值都是2005年—2008年的平均值。

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