摘要：公司治理的完善一直是中国公司改革的焦点，然而，在缺少伦理维度的情况下，公司治理无法克服契约不完备性所产生的治理缺失的不足问题。本文从动态的视角阐释了公司治理伦理的基本内涵，强调了利用伦理完善公司治理的重要观点，并在此基础上，分析了声誉机制对公司治理伦理运行的重要作用，最后，从完善治理的角度出发，提出了相应的政策建议。

　　关键词：伦理;公司治理;治理伦理;声誉机制

　　Abstract: The perfection of corporate governance has been a focus of the corporate governance reform in China. However, in absence of the ethics dimension, corporate governance can not overcome the deficiency of governance missing due to the incompleteness of contracts. This paper illustrates the basic connotations of corporate governance ethics from the dynamic perspective, and stresses the view of perfecting corporate governance with ethics. Then, it analyzes the important role of the reputation mechanism on the running of corporate governance. Finally, it proposes some policy suggestions on the perfection of corporate governance.

　　Key words: Ethics, corporate governance, governance ethics, reputation mechanism

　　治理伦理及其运行中的声誉机制研究

　　摘要：公司治理的完善一直是中国公司改革的焦点，然而，在缺少伦理维度的情况下，公司治理无法克服契约不完备性所产生的治理缺失的不足问题。本文从动态的视角阐释了公司治理伦理的基本内涵，强调了利用伦理完善公司治理的重要观点，并在此基础上，分析了声誉机制对公司治理伦理运行的重要作用，最后，从完善治理的角度出发，提出了相应的政策建议。

　　关键词：伦理;公司治理;治理伦理;声誉机制

　　Abstract: The perfection of corporate governance has been a focus of the corporate governance reform in China. However, in absence of the ethics dimension, corporate governance can not overcome the deficiency of governance missing due to the incompleteness of contracts. This paper illustrates the basic connotations of corporate governance ethics from the dynamic perspective, and stresses the view of perfecting corporate governance with ethics. Then, it analyzes the important role of the reputation mechanism on the running of corporate governance. Finally, it proposes some policy suggestions on the perfection of corporate governance.

　　Key words: Ethics, corporate governance, governance ethics, reputation mechanism

　　一、导言

　　以股权结构的分散化、所有权和经营权的分离为主要特征的现代工商企业的诞生，使得“公司需要治理”的观念得以产生。因此，自20世纪80年代中期以来，公司治理的改革便成为西方国家实践界的重要活动之一。尽管到20世纪90年代末，公司治理在形式上已经达到了不错的运行状态，但“实质上的公司治理的改善，并没有随着结构上的公司治理的改革而到来”(米尔斯坦和麦卡沃伊，2006:1)，2000年以来美国公司丑闻的频频发生使得西方学者提出疑问：“当前公司治理究竟缺失了什么?”。

　　公司具有独立的法人资格，与自然人相似，公司的伦理观念引导其行为，当这种观念出现“扭曲”时，所谓的“丑闻”或是违规事件便会爆发。公司治理是以战略为导向的，通过有效的制度安排指引着“公司向何处去”(李维安，2005：16)。当公司治理制度的设计过程中忽略了伦理维度，它便很难保证公司以合乎伦理的方式参与经济活动，这正是导致看似公司治理较为健全的美国公司频频出现丑闻的原因。因此，“公司需要治理，治理需要伦理”的观念应该纳入至公司治理设计的基本思路。正如Rossouw (2005)所指出的那样，公司治理具有显著的伦理性，构成公司治理制度的典型安排和过程必须将伦理目标纳入其中。Arthur(1987)和Wieland(2001)也强调，以伦理为导向的公司治理设计应该成为公司治理改革的方向。当前，西方国家的公司治理结构中伦理准则的制定、伦理委员会的设立、社会审计的实施也说明，伦理是公司治理中的一个重要维度。

　　随着中国市场经济的不断成熟，具有现代企业特征的公司已成为社会经济运行的主体，通过公司治理约束与规范公司的行为成为中国公司改革的焦点。不可否认，随着产权制度的改革、董事会的建立、独立董事的引入，中国公司治理结构与机制逐渐地趋于完善，然而，缺少伦理维度的公司治理并没有解决污染环境、偷税漏税、篡改账目、歧视员工、恶意竞争等问题。因此，如何将伦理纳入至公司治理，构建治理伦理的运行机制是中国公司治理亟待解决的问题。在此背景下，本文从动态的视角阐释了公司治理伦理的基本内涵，强调了利用伦理完善公司治理的重要观点，并在此基础上，分析了声誉机制对公司治理伦理运行的重要作用，最后，从完善治理的角度出发，提出了相应的政策建议。

　　二、公司治理伦理的基本内涵及现实表现

　　1.公司治理伦理的基本内涵

　　“伦理”是指人与人之间相处应当遵循的道理，或者说处理人与人之间相互关系的道理(张应杭和黄寅，2001：2)。哲学领域中的“有机理论”将伦理所关注的范畴进行了扩展，它强调：人们在道德上不仅仅要关爱人，并且要关心生态系统中的自然事物。因此，“伦理”便成为人类行为，包括处理人与人、人与社会、人与自然关系的系统性约束。而具有独立法人资格的公司同样是整个社会及其生态系统的一部分，公司在处理与社会及生态系统中自然事物之间关系的行为时便应该受到伦理规范的约束，因此，将伦理纳入至具有承担控制约束公司行为职责的公司治理之中成为公司治理设计的必然的要求。Arthur(1987)基于公司法人理论与有机理论较早地提出了“公司治理伦理”的核心思想，但他的分析焦点仅仅集中于公司董事的伦理职责，并且提出以伦理为导向的公司治理将成为公司治理变革的方向。随着，西方国家伦理问题的频频出现，公司治理伦理的概念受到越来越多学者的关注。Wieland (2001)较为系统地提出了治理伦理的概念，他认为，治理伦理指将道德条件和要求融入到企业的管理、治理和控制结构中，它控制的是组织内(企业内关系)、组织间(企业间关系)以及组织与社会之间(企业外关系)的道德行为。与此相似，Rossouw (2005)在分析了公司治理伦理属性的基础上，提出公司治理的目标在于保证公司按照正确的行为处理公司事务，治理伦理是指，公司如何专门治理其伦理绩效。Wieland (2001)和Rossouw (2005)的研究均从治理目标的视角阐述了治理伦理的基本概念，将伦理目标嵌入至公司治理制度之中，静态地阐述了公司治理中的伦理约束机制，但这种静态的分析方法无法解释伦理约束效应产生的过程。国内学者王蓓蓓(2005)把公司治理制度分为结构性制度和非正式性制度两个维度，将公司伦理作为一种非正式制度，成为一种独立性的约束机制，两个维度的有效结合便成为公司治理伦理的核心。尽管王蓓蓓的研究突出了伦理约束机制形成的路径，然而她仅仅从静态的视角强调了公司内部已经形成的伦理观所产生的治理效应问题，忽略了整个社会伦理观与公司伦理观的互动效应，弱化了具有独立法人资格的公司的“积极回应”行为，没有解释公司伦理的形成过程。

 1/4    1 2 3 4 下一页 尾页